交易只要躲过高风避过大浪、绕过险滩暗礁 ,就能达到目的地

[日期:2016-12-13]   来源:《财龙财经网》收集整理   阅读:1132次[字体: ]

   许多人凭着聪明才智带着资金本钱,怀着美好希望以雄心勃勃的姿态来到金融交易市场,准备大干一番事业。经过一轮轮拼搏,遭遇一次次重大损失,结果满腔热血换来的却是一盆冰水。撒尽了金钱,荒费了年华,只带走了失落、悔恨与亏损的痛苦。此时,才认识到自己的渺小与市场的博大,面对诡秘的市场,自已是多么无奈。为什么会常常面临这样的情景:投入的资金刚好被击穿;原来大好河山怎转眼就易主了,账面盈利瞬间灰飞甄灭;在这市场的汪洋大海里,我这艘小船真的就不能航行了吗?答案是否定的,你只要躲过高风避过大浪、绕过险滩暗礁 ,就能达到目的地 。交易市场中怎样去躲、避、绕?设立止损!
我们一旦要进行交易,交易前都应立即明确这三个数字:第一个是入场价(见第十篇 交易策略),第二个是止损价,第三个是持仓量(见第六篇 资金管理),如此组成三数论。这三个数字是决定我们胜负的重要元素。入市价和合理的止损价之间的距离对持仓规模有重大的影响。对交易成功者来说,这三个数字是必须关注的,本篇主要讨论第二个---止损。
有些人理直气壮地说:止损就是亏了,我来做交易是为了赚钱,不是来亏损的。试问,那有谁养奶牛的目的只是为了将草给牛吃的呢?有谁买人寿保险是为了让自己尽快去逝的?止损是否一见到亏损就出局?

第一节 什么叫止损

   止损的定义:投资交易中的风险管理叫止损。止损是投资交易活动中风险控制的措施。
波动性和不可预测性是市场最根本的特征,价格中永远没有确定性,这是市场存在的基础,也是交易中风险产生的原因,这是一个不可改变的特征。所有的分析预测仅仅是一种可能性,根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的,不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大,止损就这样产生了。
战争中我们追求的是战争全局的胜利,不是每次战斗的得失,所以保存实力最重要。常胜将军也不可能百战百胜,否则就不会有三十六计中"走为上计"之计了,有时撤退是最好的选择。同样交易者不可能赢得每次交易,不管什么大师高手也有亏的时候,我们的目的是能长期在市场中生存并获利,因此必须发展一种方法使自已能迅速认识到自已的失败,从而能迅速撤退以保存本钱。结果交易中"走为上计"之计---止损,得以面世。
交易中,形势转为敌强我弱时,生存法则是什么?是第一时间的无条件止损。
第二节 正视亏损

   亏损是什么?是交易之后你帐面的资金少了,生意上就是低于成本卖出。亏损仅仅是交易获利所必须付出的代价 ,是寻找获利机会的正常要付出的成本而已 ,任何获利都必须付出代价!任何行业都如此!亏损是正常现象!亏损不代表你错了,而仅代表你的获利成本增加了。不愿意接受亏损的人必然是要求自己必须能够准确预测市场,以此减少亏损数量。然而,交易中精确预测市场根本不可能做到。我们只是不断的用小额亏损来寻找交易机会,在找到有效获利机会前亏损必然会多一些(但不能多到会看称时已无肉卖了的时候,也即没本钱了)。
从哲学观点来看:有生就有死,有赚就有亏。亏损是交易中必然会出现的。赢利和亏损就如人的左右脚,获利是赢利总额大于亏损总额的结果。盈与亏组成交易,任何人都无法割裂盈亏的组合,市场上不存在只有赢利或亏损的交易。问题的关键是绝大多数的投资者都把亏损当成错误的交易来对待,认为亏损了就是自己错了,把亏损当成错误来看的投资者永远无法走出对行情不确定性的恐惧,行情的不确定性使投资者永远处于战战兢兢的状态,进、出场都很犹豫,止损更加不果断,哪怕资金分配得再好也会由于怕做错而不敢有效的执行交易计划,从而丧失交易机会。把亏损当成错误来看的投资者就会丧失对交易的信心,拒绝亏损是导致交易心态不好的根本原因!
亏损并不是最可怕的,最可怕的是盈利时坚持不了!这会导致投资者陷入愿望和现实的困惑中,心态难以平衡。对与错不能由盈亏来判断,而应由盈亏的质量来判断。行情做反了然后止损出来,这不代表你做错了,而恰恰说明你做对了,你应该告诉自己:"哦,我这车没油了又该付费加油了",而不是责怪自己:"我怎么又错了呢?"。而行情做对了,只得蝇头小利,你却热水烫脚---溜了,表面上来看你获利了,然而你却真正的错了,没走上金光大道!只有把亏损当成寻找获利机会的成本来对待,你才不会惧怕亏损,才能坦然的接受亏损。只有能够坦然的接受亏损,你的交易心态才不至于因市场的不确定性而无法稳定。
第三节 止损的必要性
投资者交易想要获利但又怕亏损 。换另一种说法:既反动又怕死。这真是一个矛盾,怎样才可解决?交易策略上只有运用"止损"这个方法才可缓和(非解决)这个矛盾。
我们不能100%准确地预测行情的涨跌,更不能在持仓后运用邪术让它朝有利我们的方向发展,也不能期盼市场每次一定要达到我们的赢利,因市场发展不由我们控制,所以赢利总不听我们的按排,我们在市场上无奈的时候太多,我们唯一能做的就是控制我们的亏损。如果市场规定每次行情做反了必须亏掉总资金的30%以上或者更多,那我们就再也不会出现在金融交易市场,也会奉劝各位及早离开。幸运的是我们可以用止损的手段控制我们的亏损,它让我们每次都可以以极小的风险与对手拼搏一回,我们可以交易亏损多次而不伤元气,最终象汉代的韩信一样可能取得一次决定性的胜利。
一个有用且简单的重要的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式:猎物越试图挣扎,鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚,如果你用手臂试图挣脱脚,则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎,便陷得越深。所以,万一鳄鱼咬住你的脚,务必记住:你唯一的生存机会便是牺牲一只脚,你再不给脚它,最后连整个人都会被吃掉。若以交易市场的语言表达,这项原则就是:当你知道自己亏损扩大时,立即了结出场!不可再找借口、理由或有所期待,赶紧离开!交易市场上的行动就是要尽快止损。所以止损是非常必要的,这是硬道理。止损是保护自己生存的我们唯一能做的必要措施。
“止损”是我们在市场的生存之本 ,是控制在我们自己手里的、唯一的、能永远100%实施的主动权。如果你不会利用不想利用这个主动权,那只有100%的被市场牵着鼻子走了,有几头被人牵着鼻子走的牛能达到它想要达到的目的地呀?放弃止损就是向市场主动伸出了牛鼻子呀!一旦市况与持仓方向相反,触及止损点就要及时离场认亏。而市况与持仓方向健康发展,就要相应顺移止损位,以保护到口的肥肉。止损是达到我们在市场上获利的不可缺少的措施。
止损是投资者在交易过程中自然产生的,是保护自己的一种本能反应,并非刻意制作。市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。作为交易者,面对的是不以我们意志为转移的风起云涌的庞大市场,这市场潜藏着巨大的利润空间,也存在让你血本无归的风险。需要明确的是:这个市场永远存在机会,但一旦丧失本钱,你将丧失再次寻找机会的能力。在对自己不利的情况下,通过止损撤退出战斗保存实力,为下次再战做准备,丢卒保车的行动是必须的、也是十分明智的。
严格运用止损策略对交易成果是否可持续发展十分重要。止损的重要意义只有少数人能"彻悟",所以也就少数人在市场上赚钱,凡是成功的前辈哪个以前没交个巨额学费、成功爆过三五次仓?故此得出了止损重要性的结论:凡是出现巨大亏损的,都是在入市的时没设立止损点所产生的后果。
第四节 止损的目的

   赌博最简单的道理:如果你不赌,就不可能会赢。如果你把筹码全输光了,就不可能再赌。为了赢得以后的赌局,你必须保留有筹码,那你就不能每局都把身家性命押上去,下注就要有所节制,而这一局的风险就是你所下的注码。这个节制在交易上就属于风险管理。所不同的是,注码下了之后赢亏值按规则是确定的了。交易止损单放到市场之后,亏损最大值也确定,但亏损最少值及盈利值则会跟随行情价格变化增减。为了减少亏损最少值及增加盈利值,就可在行情有利时顺推移止损单。
交易者经常遇到这样的情况,入市买进之后,价格略有上扬,赚了点钱,然而价格又很快回落,由盈利变亏损,自已被套牢,这时人性就充分地表现了出来---想赢怕输,一厢情愿希望价格反弹,之后再进行解套,或者希望价格回升到自已买入时的价格附近再平仓,想打个平手或仅交点手续费,但实际结果往往是天不遂人愿,价格越走越低,犹如一江春水向东流,拖的时间也越来越长,越套越深,亏损犹如滚雪球---越来越大。当他意识到自己的交易真是亏到绝望时候,才后悔没有早点出局。此时心慌意乱手足无措,更谈不上有壮士断臂的精神了。眼看回天乏术,就采取死猪不怕热水烫的态度,最后是亏得惨不忍睹。成了名符其实的:炒股成股东,炒楼变房东。他终于"成功"地扮演了“消费者”的角色,一次失误足以致命。这根本的原因就是一开始他没设想自己万一会亏损 ,所以没有做可能亏损的计划 ,如果在进行交易前就设好可能会出现的可以承受的止损指令单 ,当市场趋势与他入市方向相异时及早离场,则会避免前述大幅亏损的情况出现。这样止损的目的就达到了。
止损的目的:止损就是行情走势与我们入场方向相反时,在合理并可接受的价位处采取离场措施达到减少损失、以免造成亏损不断扩大的目的。止损虽使你血淋淋但也使你能生存下去,它可以不扩大亏损使你化被动为主动不断寻找到新的热点。知道如何从困境中解脱,可能是最可贵的投机天赋——这是判断一个投机者是否成熟的标准之一,也是赌徒和投机者最重要的区别。
第五节 普通投资者对止损的心态

   投资者决定入市通常是基于对市场某个方向的判断。但是,市场随时会出现意外突发事件,从而改变市场发展的格局,这也是市场不明朗性所在,投资者无法预知那些事是否或何时发生。所以,无论在什么情况下进入投资市场,投资者最害怕的就是被套牢,尤其是刚买进就被套,那种滋味确实不好受。一旦套牢,不光资金上受损失,而且整日提心吊胆、受尽煎熬,导致心态变坏。远离“套牢之苦”是全世界劳苦大众的愿望,被套的尴尬可能是普通投资者极不情愿却又偏偏遇见的无奈事情。如果市场波动不是朝自已有利的方向运动,而是达到自已预定的止损价格,是加码拦平、还是放任自由“硬挺”?是重新设定止损价、还是立即执行方案斩仓“割肉”离场?有多种方案供选择,这就十分考人心智:
1、若加码拦平降低成本价。试问你开一间饮食店在亏时会继续开第二间否?第二间一定能赚回来弥补第一间的损失 ?若两间都继续亏,不是加速自己破产了吗 ?财去人安乐的说法不该是投资者的本意。
2、若放任自由“硬挺”呢?商店长期无生意,不亏生意也亏基本租金及薪酬,小数怕长计,滚滚长江东逝水,最终不堪重负也会关门收场,自讨没趣。
3、若采取调整止损位的做法呢?这本身就抱有侥幸的心态。在产生亏损、承受较大市场压力的时候去分析后市的情况一般会带有主观性、盲目性,会找无数理由支持自已持仓方向而不愿面对现实,这样分析得出的结果往往不客观、不准确,只缘身在庐山中。那调整后又碰到新的止损位怎算?价格又如一江春水往你希望的相反方向飞流时,还需再问君有多少愁否?
4、立即执行方案斩仓。相信没有一个交易员在入市时是希望自己亏损的,但市场是无情的,斩仓固然痛苦,但"壮士断臂"可以避免"毒气攻心",只有如此才能保命。
选择立即执行方案斩仓"肉"离场效果会更好。它是避免亏损扩大的唯一有效方法。
当你见到止损后避免了更大损失,你就算不举杯相庆也许会窃喜庆幸。
事实上,市场的不确定性和价格的波动性决定了止损后价格还有回头的可能,经常止损后价格很快又返了回来,结果不仅会有被资金掠夺的痛苦,更会有一种被愚弄的痛苦,心灵上的打击才是我们最难以承受的痛苦。就象烈日炎炎之下,你行走在大街上,一不留意天降大雨,将你从头到脚浇的象落汤鸡似的,你再抬头看看太阳,他老人家仍然热辣辣的盯着你,一副幸灾乐祸的样子 。你说 :到那儿说理去?!
以期待价格回头心态对待自己在市场上的头寸是很危险的。因为抱有这样的心态,好运的话,这次大难不死,而下次做交易再碰到止损价时,你一定下不了手,恰这一次就可能导致惨重的甚至是致命的损失。当断不断反被其乱。相信大多数投资者都经历过这种患得患失然后无可奈何的心理历程吧。这就是市场中你碰到止损斩仓位时不果断的处理可能造成的效果了。

 

第六节,学会赔钱

   进入金融交易市场首先要学会赔钱,交易亏损(赔钱)是不可避免的,但:
1、钱要赔得明白。怎样才叫赔得明白呢?就是对巨大的风险了如指掌,然后按自己的计划按自己的思路按自己的预期赔钱。这话好象不好听,象讲笑话。当然不是要你积极主动地找着赔钱的意思,不是让你本着赔钱的目的进行交易。目的当然是去赚钱 ,每次我们都应有一个具体的计划 ,如果行情走反,在哪个价位出场?离场时赔多少钱?很理智的承认输掉一场战斗,但并不意味着我们输掉了整个战争。不用着急,后面的机会又会接踵而至,只要我们还保有实力随时都会赢取胜利。赔得明白还包括:你应提前就明白在你赔掉这笔钱后,对你全局的操作是否有重大影响?战略战术上需要怎样的调整?尽量减少对你心态的影响!
最初思想准备不足懵懂进入市场的人,有许多人稀里糊涂把钱赔光就是赔得不明不白。有客户手里持有满仓头寸急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住”。怎么弄住?他很快便被踢出交易市场。这样是不是赔得冤枉。不懂设止损,也不知审时度势地认赔出场,不知风险如何控制。是不是钱赔得不明不白。这也是客户初入的第一张单 ,也许他从此与金融交易无缘吧 !因为最终他也不明白怎么会这样。交易对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。  
2、要赔得有道理,什么叫赔得有道理?伟人说:要奋斗就会有牺牲,死人的事是经常发生的。但死的意义有不同......是死得比泰山还重还是死得比鸿毛还轻。我们做交易也一样,亏损是经常发生的(也是不可避免的),顺势入市,持仓之后趋势反转而触及止损造成的亏损 ,就是亏得其所 ,赔得有道理。若逆势屡屡摸顶捞底以身试法而亏损,亏得不明不白就是亏得比鸿毛还轻 ,因为顶(底)只有一个。
我们要顺势而为(让人抬轿)才事半功倍。市场上并不是每张赔钱的单子都是坏单子,也不是每张赚钱的单子都是好单子,一个优秀的交易者关键是要赔得有道理,赚的有章法。
第七节 如何设立止损位?

   止损位:就是在实际交易中,价格处于变动状态下所设立的出局点位。
设立客观准确的止损位,可以说是一种艺术的科学 。止损位的设置甚至可以说是交易艺术中的精华。因为止损位设得准确,既可避免震荡出局,更跟上市场趋势从中渔利。又可在市场逆转时亏损最小化。与选美身材:既要丰满又要苗条。标准雷同。
如何科学设立止损位?最有效的止损是基于合理的、依靠图表特征作出的,任何止损都必须从这一点开始分析。止损的设定位置,应该把止损价位设在一个有效的支撑和阻力位之后。如果行情达到某个位置很可能形成转向,止损位就应设在那个价位二或三个挡位之外 。不应受到个人主观看法影响(换言之,你所愿意接受的亏损程度),而应取决于市场客观条件。
设立了止损位,也就是你认定了一个应该认赔出场的关口,从而使自己有一个凭险据守的理由。这里关口的意思就是站在此处,能以极小的代价验证大局的发展趋向,我们在这个拼争激烈的关口处,以极便宜的门票(不是从黄牛党手中炒的票)观看到交易市场上演以小博大的经典剧目。这样你就知道:风险不等同收益,取得高收益的交易并不一定伴随着同等程度的风险了。若吃不到这可能的小亏,那我们就会占到大便宜。若吃到了也只是小亏而已。
要想生存就必须学会止损。止损在交易方案产生之时就应当同时考虑和设置,并在交易之中按某种方式全程跟踪和推进。逢市值上涨时,止损点须及时提高。相反,在市值下降时,止损点可适当降低。这样有备而来,则可以防患于未然,无论什么时候你都可以立于风云变幻的市场之中不至于被扫出门。
第八节 一棍止损法----咖米特色指标的具体体现


交易就是博杀,身为赌徒想要和庄家搏击拳来脚往,你要小心,你想咬庄家一块肉,庄家却想要了你的命。你必须经过辛苦的学习才能取得金融市场的基本生存技能,在市场里你只有想办法挤进英雄榜升官发财,不能被摆到忠烈祠供人瞻仰。
当看到有人因为套牢而痛苦的时候 ,就会知道,他进步的空间还很大呢,换句话说还很有培养前途!为什么这么说呢!被套牢是因为没经历过割肉止损,又或屡次止损都觉上了当之后就不再止损了。进入市场的第一课不是多或空而是止损。没有止损的观念是在市场长期生存机会是微乎其微的。不知道止损等于没有学好技术分析,不会执行止损等于你还不会操作。
市场的法则是,赢家不到百分之十,而这百分之十的嬴家赢的秘诀就是知道错了要跑,而且要跑得比兔子还快。
快到何种程度?快到只要损失一棍K线就立刻止损(关于棍的定义见 第二篇 日线图分析技术 第二章 单线解读 第五点,日线三素)。
对!只要损失一棍K线就立刻止损。
也就是你进场那棍K线的棍尾,这就是止损点。
你以什么周期进行分析交易,那么这棍K线就是该周期。
也就是说当你进场之后只有立刻脱离成本往获利方向前进(偶也可以回档但不可以超过棍尾)。
如果进场后穿破这棍尾,那表示进场点有问题,应该快速离开再等待下一次进场的机会。刚开始执行这种操作时,你一定要一直下单止损,不过在你不断的下单中你就会突破一些观念和从中领悟到一些诀窍。
慢慢地你会很慎重的选择进场点(详见第十篇 交易策略)。除非有八九成的把握你不会轻易出手,练习到这样的程度你就成功了。你会减少很多不必要的进场点,也不会乱挂单,这种抓住进场时机的决窍一旦成为习慣,你的进场点往往都是发动点。这时反而不容易再出现止损的动作,只剩下顺移止损的问题。
输就输一棍,赢就赢一波,咖米特色指标的具体体现。完全符合让盈利发展,让亏损受限的思想。避免套牢的唯一法宝就是割肉止损,而一棍K线止损法就是避免套牢的最先进的法宝。有小损失就跑了,那来的套牢问题?没有套牢哪来割头的问题?但这种做法有个副作用,会招惹被庄家骂:竖子!刁民!还没抓紧,你就象泥鳅一样从我手中给溜走了!娘希匹!

  
第九节 程序化止损

  当价格到达止损位时,有的投资者方寸大乱 ,患得患失 ,止损位置一改再改;有的投资者临时变卦,逆势加仓,企图孤注一掷,以挽回损失;有的投资者在亏损扩大之后 ,干脆采取“鸵鸟”政策,听之任之,结涣果惨败收场。为了避免这些现象,同时克服心理障碍,可以采取电子程序化的止损策略。
国际上大的期货交易所通常都会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位,当市场价格达到这个价位时,止损指令立即自动生效。计算机最大的优点是理性,没有人的贪婪和恐惧,所以利用程序化可以做到完全的止损。这种交易系统有助于投资者养成良好的止损习惯,从而规避市场中的风险,使之最大限度地减少损失,使之化被动为主动,在交易中立于不败之地。
第十节 止损应注意的问题

   1、“凡事预则立,不预则废”,所有的止损必须在进场之前设定。做投资交易,必须养成一种良好的习惯,就是在开仓的时候就须找到止损位并设置好止损单,而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。
2、止损要与趋势相结合。趋势有三种:上涨、下跌和盘整。在盘整阶段,价格在某一范围内止损的错误性的概率要大。因此,止损的执行要和趋势相结合。在实践中,我们以为盘整可视作看不懂的趋势,投资者可以休养生息。
3、选择交易工具来把握止损点位。这要因人而异,可以是均线、趋势线、形态及其他工具,但必须是客观的可操的并适合自己的,不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要,而运用交易工具的能力不同则会导致完全不同的交易结果。
止损还应注意的问题:
常有这种情况出现,投资者执行了止损计划,接着又亏损一笔金钱,心理不好受,就急于在市场上回本,希望能赚到大钱补回损失。这种情况和心情是可以理解的,但这种做法往往会导致相反的结果,再次被套亏损,形成一种恶性循环。我们止损出局后,一方面不要急于操作补回损失,有个时间间隔,静心仔细研究市况,等待下一个机会再战会更好一些。出局此时应该集中精力冷静客观地检讨自己对当时市场趋势判断的根据合理与否,自己设定的入市与止损位是否合理。若市场趋势从那刻起变化了,则是我们无法抗力的。同时可以将有关资料保留下来,通过不断总结,使自己的水平不断提高。如果别人在为产生亏损而沮丧时,你能借以提高自己的水平,不让“学费”白交,你已经是胜人一筹了。这才是投资者应持有的态度。另一方面止损过后,不论是斩对还是斩错,不要去抱怨、怀疑自己的交易方案,不要有后悔心理。特别当自己止损出局后,才知卖了最低价,之后价格就快速反弹,往往后悔,怎么不等一等。但是应明白,等一等如价格又跌了下去,你怎么办呢?这时候你就会庆幸止损出局了,所以既然是按计划做的,亏了,只能说明市场变化了。因此自己要有承担自己行为后果的勇气,而不是后悔,投机市场是个机会市场 ,时时刻刻均有新的机会出现 。时刻牢记:我们是用小的损失寻求大的获利机会。

第十一节 执行止损为什么如此之难

   有人提出不设止损的理由:有人说我来做交易是为了赚钱,不是来亏损的。又有人说我的资金就那么点,经过几次止损就折腾完了,如何能保护自己呢?!再有人说我上次止损后行情即回头,令我懊悔不已:早知如此,何必当初?很多立志献身于金融交易界想成为交易员的人从没有成功地运用止损,因为他们认为把战术上的撤退看作是丢脸,所以不愿设止损。这都是止损观念不正确的表现,也导致他们不会成功。
好像有一种说法:学会止损是散户的悲哀。也许对某些人适用,但就普遍意义上说,不会止损是散户为什么一直是散户的主要原因之一。
很多投资者对止损一直抱有抵触心态、回避心态和共同阵线心态。这3种心态投资者是导致没有止损的主要原因,如果投资者没有明确理解好止损,错误只能是一犯再犯,到死都不会改的。
1、“抵触心态”是投资者在进入期货、股票、外汇市场时都是想来盈利的,不是想来亏损的,但是你想任何一个行业都有风险,就是吃饭这么简单的事情都有可能被骨头卡喉咙,做实业同样有风险,在美国发达的市场经济国家,每天倒闭的公司和新注册的公司一样多,古语“有人辞归故里,有人连夜赶科场。”而且实业一旦投入,就很难止损。很多投资者都是从实业积累了原始资金后再进入股票、期货、外汇市场,没有理解这个市场的特性,还是按照搞实业的思维模式。
2、“回避心态”,亏损了,把仓搁在那里,任它继续盈亏,连行情也不看,眼不见为净。这是失败的投资者中风险控制的主要心结,其实是鸵鸟政策。
3、“抱着一起死共同阵线心态”,投资者在亏损的时候就说:在我身边的投资者也被套了,庄家也被套了,怕什么,顶多大家一起亏损。还有些投资者在交易场所大声地说,我套这么多,你们套这么少怕什么。这种消极的心态在投资者间相互蔓延,也是导致投资者没有及时止损的原因。

   执行止损如此之难的原因:1、不明白止损重要性 。2、设止损位水平不高,止损后踏空,被人愚弄。3、心中有止损而不行动,现实中还是不愿面对亏损,认为亏损是没面子。4、满仓止损后,再入市数量可被减少,认为不花算。5、侥幸心作崇。6、犟!不信邪。
在出现风险的时候马上及时处理,不能拖延。投资行业有名行话:“不怕错,最怕拖”。学习如何止损的方法一点不难,难就难在观念的转变。止损的观念也是需要彻底得改变,才能在市场中生存、获胜。找到原因我们就对症下药:
1、人们的行为是受思想观念支配的,没有观念又如何有行动呢?很多投资者见到自己的朋友、同事投资股市赚钱,以为股市没有风险,就杀入股市。或者是受到媒体报道的股市赚大钱的故事刺激,就想到股市圆发财梦,仅想到一买股票就升该多好,全然不清楚股市同样存在的巨大风险,根本没有止损的观念。当买了股票就套时,还不知如何处理,抱着侥幸心理,认为股价会升上去的。因而守住不动,但现实却是令人失望的。这些人只能称为投资业余爱好者,也叫消费者。我们心中要有止损观念,在交易里操作中也一定要有止损观念,这是进行止损的第一步。
2、止损出局有三个原因:a、进场时机不当。投资者在决定出场的当时并不能确认自己是否犯了方向性错误,但是必须选择离场。一方面,这种做法有利于防止犯重大错误;另一方面,为自己再次寻找更安全、更好的入场点提供机会。b、方向性判断错误。在反趋势情况下,如果没能够及时出场,那么时间与杠杆将对交易构成致命的打击!避免这种情况的惟一办法就是及时止损。c、走出困境。如果连续三次被止损出局,那么一定是在某些方面出现了问题 。这时投资者就当抛开任何行情 ,强制休息一段时间,避免陷入死路与沼泽。远离市场有助于理清思路、找出问题。
价格频繁的波动会让投资者犹豫不决,经常止损后又反复的行情会给投资者留下挥之不去的记忆,从而动摇投资者下次止损的决心 ;如果止损太严格---太接近现行的价格,那么它很容易被不必要地触及,这意味着交易者由于执行止损纪律,一个小幅震荡就过早地退出了交易,最后眼睁睁地目送趋势继续按他原交易方向发展。在实际操作中,止损点有一缓冲空间,缓冲空间的确立则是比较讲究的。当发生这样的事情时 ,我们知道是止损设定的太严格了 ,因此就有可能在下一次交易中把止损条件放得很宽,这给自己留下很大的空间。虽然放宽的止损允许在交易中更长的时间,但它同时也意味着交易者会错过重要的趋势逆转信号的警示。结果不是没得到更多的利涧,就是遭受严重的损失。最终交易者认为止损是在浪费时间,放弃了止损的使用,这同时也放弃了交易纪律,结果通常是交易表现和成绩直线下滑。这些问题是由于很多人对止损的作用和它与价格运动的关系一点都不清楚。再加上在市场中他们对遭受损失的情感反应,就更加迷惑了。
3、光有止损观念还不行,还必须实实在在地定好止损价位。明白止损的意义固然重要,然而,这并非最终的结果。事实上,投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是,市场上,被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。制定止损计划后,一定要严格执行。有些投资者在买入股票时,也有止损目标和计划 ,但当股价跌到止损价位时 ,又犹如不决,心中总想不卖出,怕亏了以后见没面子,干脆就说我计划做长线,聊以自慰。
4、满仓是贪婪的表现,不给自己任何空间余地,把自己困在一定要盈的笼里背水一战。如果你买一次彩票就一定要中头奖,否则就认为不花算,那谁愿做彩票发行商?执行止损是一件痛苦的事情,就象一把锋利的刀,是一个血淋淋的过程,是对人性弱点的挑战和考验。留得青山在,不怕没柴烧”(现封山育林则另当别论),该走的还得走,否则一锅熟。
5、克服侥幸心。被套后,心盼望也许过两天价格又会上升,或者很心痛止损后一些白花花的银子又被市场吞没,从而导致止损计划无法实施,错过时机 ,损失进一步扩大 。此时一定要有“慧剑斩情丝”的气魄,立即执行,永不言悔,不要有任何条件,不要存任何侥幸心理,侥幸是止损的天敌。任何妄念使人犹豫,犹豫使人恐惧,恐惧使人越陷越深,这样的后果就是气愤。而种种情绪的结果又产生压力,就会陷入一种恶性循环的怪圈。特别是自己买了的股票趺穿了重大支撑位 ,其形态已变坏,这就证明市场发展趋势与自己持仓方向相反了,为什么还要让亏损继续扩大呢?事实上,每次交易我们都无法确定以后趋势是否继续按持仓方向发展,即便盈利了,我们也难以保证市况不会回头,更何况是处于被套状态下。人性贪婪恐惧的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点,更不愿意多亏几个点。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位,但由于过于犹豫,总是想再看一看、等一等,导致自己错过止损的大好时机。成功的投资者可能有各自不同的交易方式,但止损却是保障他们获取成功的共同特征。战争中保存自己是第一位的,消灭敌人是第二位的。任何时候保本都是第一位的,盈利是第二位的。止损远比盈利重要。
6、犟!不信邪。"我就不信这市场不回头"。这是无知无畏的表现,他不知将会牺牲在黎明前的黑暗!尽管他经常幸运逃过大难 ,然而幸运之神不会永远留在他家 ,最终只有死路一条,死病则无药医也。
第十二节 如何正确理解止损

   知道了止损定义目的及必要性之后,我们还要再从具体实践中加深体会:
成功的金融投机家索罗斯说:投机本身不是风险,失去控制的投机才有风险。交易注重健全的交易策略,其中资金管理可视为其核心,而止损可视为资金管理的灵魂。
唯有正确理解止损,才能严格止损。应从以下三个角度进一步理解止损:
1、在交易中我们唯一的权力---止损。市场不可预测 ,赢利又不听我们的摆布,我们只能做我们能做的,并且要努力做好我们能做的,这就是止损。
进场之后我们只需盯住止损,盯住止损就是在做我们能做的工作,只要价格不到止损点,就一直持有,不用太关注具体波动,太关注波动就会使我们的心态也波动不停。当我们只是盯住止损而不考虑利润时,还有什么因素能使我们心态不好呢?盯住止损不考虑利润并非不追求利润,而恰恰是最好的利润追求方法,因为利润是自然而然出来的,是做对之后耐心持仓等待出来的,而不是刻意追求和频繁交易创造出来的,这就是利润的来源。风险管理好了利润自然会来!!盯着止损,让利润自己照顾自己!
若进场之后我们只盯住利润或行情,就在做自己无法控制和把握的东西,追求无法把握的东西肯定会使我们心态也无法把握。
2、如果在交易中你的止损都是正确的,那就意味着你的每次交易都是正确的,而你的交易如果都是正确的,那又为什么要怕设止损呢?市场有不可测性及随机性,交易中不可能每次设的止损位都是正确的,怕设止损其实是怕错误止损。
止损是交易中寻找获利机会的成本,是交易获利所必须付出的代价,你要获利,就必须付出代价,包括错误止损所造成的代价。这种代价只有大小之分,难有对错之别。树立:"止损对了是对的,止损错了也是对的"的观念。按纪律交易的单子 ,亏了也是对的。这就是对止损的理解,包括对错误止损的理解。因此,面对"斩错",你应该明白,你已避免了可能出现的更严重的后果。坦然面对错误的止损,不要回避,更不必恐惧,只有这样,才能正常地交易下去,并且最终获利。对初入行的投资者来说,建立合理的止损相当有效,在开仓的同时下一笔止损保护单,有这种止损习惯的交易者比不止损的交易者有更强的生命力。
3、止损是相对静态的,具有可控性,止损的可控性质能够使我们保持良好的心态。止损就意味着放弃。放弃的也许是机会,更有可能是灾难。
理解止损,本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们应坦然接受,斩仓造成的损失已经是预料中的而且是可以承受的,并没有什么了不起的,一次侥幸心理都不应该出现,有训:一失足成千古恨。被人排除在游戏之外,只能坐上壁的味道一定是不那么美的。因此,为了规避风险,让自己永远还有下一次交易的能力,设定止损不但十分必要,而且十分重要。不关注风险,那你就要承担更大的风险。止损不是让你比老虎跑得更快,而是你比同行者跑得更快。止损等于买了保险,让你不会亏大。学会止损,千万别和亏损谈恋爱。......说一千,道一万,归根结底就是一句话:除非你对亏损有着特别的嗜好,否则,交易就一定要设好止损。

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